Γεννήθηκε στην Αθήνα το 1952.
Σπούδασε Οικονομικά στο Smith College της Μασαχουσέτης των ΗΠΑ και είναι κάτοχος μάστερ στην Οικονομική Πολιτική (Princeton, 1974) και στη Διεθνή Οικονομική (Princeton, 1976), καθώς και διδακτορικού τίτλου στις Οικονομικές Επιστήμες (Princeton, 1978).
Κόρη του γνωστού σκηνοθέτη Πέλου Κατσέλη και της ηθοποιού Αλέκας Κατσέλη, καθηγήτρια του Τομέα Ανάπτυξης και Διεθνούς Οικονομικής στο Τμήμα Οικονομικών Επιστημών του Πανεπιστημίου Αθηνών.
Μέλος του ΠΑΣΟΚ από το 1976.
Το διάστημα 1977-1985 διετέλεσε επίκουρη και στη συνέχεια αναπληρώτρια καθηγήτρια στο Yale University.
Από το 1982 μέχρι το 1986 υπήρξε επιστημονική διευθύντρια του ΚΕΠΕ (Κέντρο Προγραμματισμού και Οικονομικών Ερευνών) και από το 1982 μέχρι το 1985 μέλος της Επιτροπής Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής της ΕΕ.
Το 1986 δίδαξε ως επισκέπτρια καθηγήτρια στο Πανεπιστήμιο Birkbeck του Λονδίνου και την περίοδο 1986-1987 στο Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών.
Το διάστημα 1993-1996 ήταν μέλος του Συμβουλίου Οικονομικών Εμπειρογνωμόνων και ειδική οικονομική σύμβουλος του πρωθυπουργού Ανδρέα Παπανδρέου.
Την περίοδο 2000-2005 διετέλεσε αντιπρόεδρος της Επιτροπής Αναπτυξιακής Πολιτικής του ΟΗΕ (CDP).
Από το 2003 μέχρι το 2007 διετέλεσε επικεφαλής του Κέντρου Ανάπτυξης του ΟΟΣΑ (Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης) στο Παρίσι.
Έχει διατελέσει μέλος της "Επιτροπής Σοφών" για την Αναθεώρηση της Κοινωνικής Χάρτας της Ευρώπης.
Το Σεπτέμβριο του 2007 εξελέγη για πρώτη φορά βουλευτής Επικρατείας με το ψηφοδέλτιο του ΠΑΣΟΚ.
Το Μάρτιο του 2008, μετά το 8ο συνέδριο του ΠΑΣΟΚ, εξελέγη μέλος του Πολιτικού Συμβουλίου του κόμματος.
Ανέλαβε κυβερνητικό αξίωμα για πρώτη φορά το 2009.
Είναι παντρεμένη με τον πρώην βουλευτή και υπουργό Οικονομίας και Οικονομικών Γεράσιμο Αρσένη.

©ΑΠΕ-ΜΝΗΜΗ